在政策扶持下，自2020年下半年以來，中國新能源汽車市場一直保持高速增長。2021年新能源汽車產銷量分別為 354.5 萬輛和 352.1 萬輛，同比增長均為 1.6 倍。2021年新能源汽車滲透率達 13.4%，高于上年 8pct。2022年1月新能源汽車產銷量分別為 45.2 萬輛和 43.1 萬輛，同比分別增長 1.3 倍和 1.4 倍，新能源汽車滲透率達 17%。我國新能源汽車發展勢頭正猛，滲透率已突破 10%，新能源汽車市場已進入加速發展的新階段。

因此，參照中汽協的預測，東莞證券研究所預計 2022 年中國新能源汽車銷量有望突破 500 萬輛以上，預計到 2025 年銷量有望達 975 萬輛，滲透率有望上升至 30%，2021-2025 年復合增長率有望達 30%以上。

全球汽車加速電動化發展

根據國際能源署的最新數據，全球 2021 年新能源汽車銷量達 660 萬輛，同比增長約 1 倍。2021 年全球新能源汽車滲透率近 9%，高于上年 4.7pct。

中國和歐洲依然是全球新能源汽車市場增長的兩大主要動力。2021年，中國新能源汽車銷量全球占比達53%，同比提升12pct，歐洲新能源汽車銷量全球占比32%，同比下降10pct，美國新能源汽車銷量全球占比10%，同比持平。歐洲大力推動實施碳排放目標，在嚴格碳排控制政策下，2021年歐洲新能源汽車銷量達210 萬輛，同比增長54%，滲透率攀升至約20%。

2022 年歐洲銷量有望達280萬輛。預計 2022 年全球新能源汽車銷量有望達 1000 萬輛左右；到 2025 年全球銷量有望接近 2000 萬輛，滲透率有望突破 20%，2021-2025 年復合增長率有望達 30%以上。

配套需求和政策支持驅動充電樁行業發展電動汽車充電系統是維持電動汽車運行的能源補給設施。充電基礎設施建設持續推進。對于推廣發展電動汽車至關重要。加快電動車充電樁、換電站等配套基礎設施建設已迫在眉睫。

根據中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟（EVCIPA）發布的數據，截至 2021 年底，全國 充電樁保有量達 261.7 萬臺，較 2020 年新增 94 萬臺，同比增長 56%。全國合計公共充電樁 114.7 萬臺，較 2020 年新增 34 萬臺，同比增長 42%。2017-2021 年，我國公共充電樁保有量從 21.39 萬臺增加至 114.7 萬臺，年均復合增長率達 52%；私人充電樁保有量從 23.18 萬臺增加至 147.01 萬臺，年均復合增長率達 59%。

而根據 IEA 的數據顯示，2016-2020 年，全球電動汽車公共充電樁建設規模持續上升，由 2016 年的 33.18 萬臺增長至 2020 年的 130.79 萬臺，年均復合增長率達 41%。2016-2020 年，我國公共充電樁的建設規模占全球建設規模的比例亦持續上升，由 2016 年占比 43%逐年上升至 2020 年占比 62%。

直流充電樁占比穩步提升2017年至2019年，直流充電樁的占比從 28.7%上升至 41.6%，占比提升較快。2019年至2021年，直流充電樁和交流充電樁的占比結構相對穩定，交流充電樁占比保持約六成左右，直流充電樁占比保持約四成左右。

縱觀 2016-2020 年全球電動汽車公共慢充樁及快充樁建設規模的比例變化，快充樁的占比呈逐步提升的趨勢。2020 年慢充樁占比約七成，快充樁占比約三成。提高電動車充電速度是行業發展趨勢，未來快充樁占比仍有望逐步提高。

公共充電基礎設施建設區域較為集中

廣東、上海、江蘇、北京、浙江、湖北、山東、安徽、河南、福建 TOP10 地區建設的公共充電基礎設施占比達 71.5%。

截至2021年底，全國累計建成充電站 7.5 萬座，根據 EVCIPA 的預測，預計2022年將新增公共充電站 2.5 萬座，屆時公共充電站保有量將達 10 萬座。

截至2022年 1 月，廣東充電站保有量突破 1.1 萬座，江蘇、浙江突破 6 千座，上海、北京、山東突破 5 千座，河北、四川突破 3 千座，天津、湖北突破 2 千座。

充電量保持快速增長趨勢

2021 年全國電動車充電總電量約 111.5 億 kWh，同比增長 58%。2022 年 1 月全國充電總電量約 12.53 億 kWh，同比增長 51.3%，環比增長 7.1%。電量流向仍以公交車和乘用車為主，環衛物流車、出租車等其他類型車輛占比較小。

充換電建設作為新基建，助力穩增長2021年 12 月經濟工作會議和 2022 年 2 月政治局會議，均定調 2022 年“穩增長”，堅持穩字當頭、穩中求進，增強經濟發展動力。在經濟短期增長壓力加大的背景下，對穩增長的訴求突出。2022年全國兩會召開在即，穩增長基調預計仍將成為全國兩會傳遞的重要信號，此前發改委亦提出適度超前開展基礎設施投資。2022年促進基建投資的政策有望持續推進。新能源汽車充電樁、換電站的投資建設屬于新基建系列，將是 2022 年基建促增長的重點領域之一。回顧過去兩年政府工作報告，2020 年充電樁作為新能源汽車推廣配套設施，被寫進政府工作報告，納入“新基建”，成為七大產業之一。2021年政府工作報告，繼續提出增加充電樁、換電站等設施。加快提升充換電等新能源汽車配套基礎設施服務保障能力，更好地支撐新能源汽車產業發展，有望再度成為 2022 年全國兩會市場關注的熱點之一。充電樁市場規模將突破千億元我國新能源汽車保有量呈持續攀升態勢。截至 2021 年底，全國新能源汽車保有量 784 萬 輛，充電樁保有量 261.7 萬臺，車樁比 3:1。2017-2021 年車樁比維持在 3.0 左右，并整體呈緩慢下行趨勢，但仍存在較大的缺口。

假設我國 2022-2025 年新能源汽車的報廢率約為 8%，結合我們對 2022-2025 年新能源汽 車銷量的預測，預計到 2022 年新能源汽車保有量將達 1221 萬輛，到 2025 年將增加至 3224 萬輛。

根據 EVCIPA 的預測，2022 年隨車配套充電樁將新增 190 萬臺，保有量達到 337 萬臺；公共充電樁將新增 54.3 萬臺，包括公共交流充電樁 24.4 萬臺、公共直流充電樁 29.9 萬 臺，公共充電樁保有量將達到 169 萬臺，其中公共交流充電樁 92.2 萬臺、公共直流充電 樁 76.8 萬臺。

也就是說，2022 年公共充電樁和私人充電樁合計保有量將達 506 萬臺。由此預測 2022 年車樁比將為 2.4:1。假設 2022-2025 年車樁比呈逐步下行趨勢，到 2025 年車樁比進一步下降至 2.2:1，則屆時充電樁保有量將達 1466 萬臺。

通過上述估算得出，預計 2022-2025 年充電樁新增數量分別為 244 萬臺、265 萬臺、292 萬臺、403 萬臺，2021-2025 年新增充電樁數量年均復合增長率將達 44%。

參照電網充電樁招標價格，直流充電樁平均價格約 10 萬元/臺，交流充電樁平均價格約 1.8 萬元/臺，假設 2022-2025 年交直流充電樁占比保持約 6：4，按此估算得出，2022-2025 年充電樁市場規模分別達 1241 億元、1347 億元、1482 億元、2045 億元。

報告總結：從配套需求上看，近年來我國新能源汽車市場快速發展，保有量迅速增長，電動汽車充 電需求隨之大幅增大。目前新能源汽車發展勢頭正猛，未來滲透率將持續攀升，新能源 汽車市場已進入加速發展的新階段，目前充電樁仍存在一定的缺口，為更好地支撐新能 源汽車的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎設施建設已迫在眉睫。

從政策驅動上看，2022 年定調“穩增長”，充電樁、換電站的投資建設作為“新基建”系列，有望成為 2022 年基建促增長的重點領域之一，獲得政策支持適度超前發展，充電樁產業鏈有望迎來風口。預計充電樁市場規模將突破千億元，市場空間廣闊，設備生產商將受益于充電樁建設規模擴容；新能源汽車保有量快速增長釋放巨大的充電需求，充電運營商將受益于充電樁利用率提升帶來的盈利改善。